Анализ движения денежных средств по данным бухгалтерской отчетности

МИНОБРНАУКИ РОССИИ
ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ 
ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ
ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ
«ВОРОНЕЖСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»
(ФГБОУ ВО «ВГУ»)
Факультет экономический
Кафедра экономического анализа и аудита

КУРСОВАЯ РАБОТА
по дисциплине: «Анализ финансовой отчетности»
на тему: «Анализ движения денежных средств по данным бухгалтерской отчетности»

Направление 38.03.01 «Экономика»
Профиль «Корпоративный учет и анализ»
Дневное отделение

Выполнил
студент   3 курса, 14 группы     А.Ю.Неклюдов
Руководитель курсовой работы,
к.э.н, доцент                                                                                    О.Н.Гальчина



Воронеж 2018
Содержание
1.Теоретические аспекты анализа движения денежных средств организации
1.1 Понятие отчета о движении денежных средств. Учет,задачи и информационная база
1.2  Состав и порядок составления отчета о движении денежных средств
1.3 Методики проведения анализа отчета о движении денежных средств 
2. Анализ движения денежных средств по данным бухгалтерской отчетности НЛМК
2.1 Анализ состава и структуры денежных средств
2.2 Анализ движения денежных потоков
Заключение
Список использованной литературы


      Введение
      Среди главных проблем российской экономики почти все экономисты выделяют дефицит денежных средств в организациях для осуществления ими собственной текущей и инвестиционной деятельности.Однако при ближайшем рассмотрении данной проблемы выясняется, что одной из причин этого дефицита является, как правило,невысокая эффективность привлечения и использования денежных ресурсов, ограниченность используемых при этом финансовых инструментовтехнологий и механизмов. Потому что финансовые инструменты и технологии всякий раз полагаютсяна разработки финансовой науки и практики, то их применение особенно актуально при недостатке финансовых ресурсов.
      Рациональное формирование денежных потоков способствует ритмичности операционного цикла организации и обеспечивает рост объемов производства и реализации продукции.При этом любое нарушение платежной дисциплины отрицательно сказывается на формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне производительности труда, реализации готовой продукции, положении фирмы на рынке и т.п. Даже у организаций, успешно работающих на рынке и генерирующих достаточную сумму прибыли, неплатежеспособность может возникать как следствие несбалансированности различных видов денежных потоков во времени.
      В условиях современного развития рыночной экономики  случились немаловажные изменения в системе управления финансами на организациях, разработке экономической политики, основой которой является управление денежными потоками. Денежные потоки общества служат показателем его финансового состояния, обеспечивают его устойчивый рост и достижение высоких конечных результатов финансово-хозяйственной деятельности. Использование современных методов и механизмов управления денежными потоками, их совершенствование в условиях динамично меняющейся финансово-хозяйственной системы взаимоотношений позволит организации добиться высоких результатов.
      Тема актуальна и может представлять интерес, прежде всего для руководителей организаций, поскольку для того чтобы принимать оптимальные управленческие решения, связанные с движением денежных средств, для достижения наилучшего эффекта хозяйственной деятельности руководству организации нужна постоянная осведомленность о состоянии денежных средств. Следовательно, необходимы систематический детальный анализ и оценка денежных потоков организации.
      Целью курсовой работы является исследование денежных доходов и расходов в экономическом субъекте.
      Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
      - дать понятие отчета о движении денежных средств;
      - выявить состав и порядок составления отчета о движении денежных средств;
      - изучить методику проведения анализа о движении денежных средств.
      Предметом изучения является содержание документов, связанные с движением денежных средств.
      Объектом курсового исследования выступает ПАО	«НМЛК».
      Структура работы соответствует логике исследования. Она включает в себя введение, теоретическую часть, практическую часть, заключение, а так же  приложения.
      
      
      
      
      1.Теоретические аспекты анализа движения денежных средств организации
    1.1.    Понятие отчета о движении денежных средств. Учет,задачи и информационная база
      Компания может испытывать приток денежных средств (то есть денежные поступления), и она может испытывать отток денежных средств (то есть денежные выплаты). Таким образом, чистый приток денежных средств будет соответствовать увеличению остатков денежных средств за данный период, тогда как чистый отток будет связан с уменьшением остатков денежных средств в течение отчетного периода. Более того, эти денежные притоки и оттоки могут относиться к различным видам деятельности - производственной, финансовой или инвестиционной. Можно определить различие между притоками и оттоками денежных средств для каждого из этих видов деятельности, а также для всех видов деятельности организации в совокупности. В отечественных и зарубежных источниках категория "денежные потоки" трактуется по-разному. Эти различия лучше всего отнести к чистым притокам или чистым.
      Большинство же авторов, когда ссылаются на денежные потоки, подразумевают денежные средства, образовавшиеся в результате хозяйственной деятельности.
      Однако, американский ученый Дж. К. Ван Хорн считает, что "движение денежных средств фирмы представляет собой непрерывный процесс". Активы фирмы представляют собой чистое использование денежных средств, а пассивы - чистые источники. Объем денежных средств колеблется во времени в зависимости от объема продаж, инкассации дебиторской задолженности, капитальных расходов и финансирования.
      В России категория "денежные потоки" приобрела важное значение. Об этом говорит то, что с 1995г. в состав бухгалтерской отчетности была введена дополнительная форма №4 "Отчет о движении денежных средств", которая поясняет изменения, произошедшие с денежными средствами. Она предоставляет пользователям финансовой отчетности базу для оценки способности организации привлекать и использовать денежные средства.
      Российские ученые понимают под потоком денежных средств разность между всеми полученными и выплаченными организациям денежными средствами за определенный период времени; они сопоставляют его с прибылью. За счет прибыли выполняются обязательства общества перед бюджетом, банками и другими организациями. Прибыль выступает как показатель эффективности работы организации и источник его жизнедеятельности. Рост прибыли создает финансовую основу для самофинансирования деятельности фирмы, для осуществления расширенного воспроизводства и удовлетворения социальных и материальных потребностей.
      Различие между суммой полученной прибыли и величиной денежных средств заключается в следующем:
 денежный поток отражает движение денежных средств, которые не учитываются при расчете прибыли: амортизацию, капитальные расходы, штрафы, налоги, долговые выплаты и чистую сумму долга, заемные и авансированные средства;
 при расчете прибыли расходы на производство продукции признаются после ее реализации, а не в момент их оплаты;
 прибыль отражает учетные денежные и не денежные доходы в течение определенного периода, что не совпадает с реальным поступлением денежных средств;
      Дабы раскрыть реальное движение денежных средств в организации, оценить синхронность поступлений и платежей, а еще увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, следует выделить и проанализировать все направления поступления, а также их выбытие. Направления движения денежных средств принято рассматривать в разрезе основных видов деятельности - текущей, инвестиционной, финансовой.
      Деление всей деятельности фирмы на три самостоятельные сферы очень важно в российской практике, поскольку хороший (т.е. близкий к нулю) совокупный поток может быть получен за счет элиминирования или компенсации отрицательного денежного потока по основной деятельности притоком средств от продажи активов (инвестиционная деятельность) или привлечением кредитов банка (финансовая деятельность). В этом случае величина совокупного потока маскирует реальную убыточность организации.
      Текущая деятельность включает поступление и использование денежных средств, обеспечивающих выполнение основных производственно-коммерческих функций. При этом в качестве «притока» денежных средств будут выручка от реализации продукции в текущем периоде, погашение дебиторской задолженности, поступления от продажи бартера, авансы, полученные от покупателя. «Отток» денежных средств происходит в связи с платежами по счетам поставщиков и подрядчиков, с выплатой заработной платы, отчислениями в бюджет и внебюджетные фонды, уплатой процентов за кредит, отчисления на социальную сферу.
      Поскольку основная деятельность компании является главным источником прибыли, она должна являться и основным источником денежных средств.
      Инвестиционная деятельность включает поступление и использование денежных средств, связанные с приобретением, продажей долгосрочных активов и доходы от инвестиций. В этом случае «притоки» денежных средств связаны с продажей основных средств, нематериальных активов, с получением дивидендов, процентов от долгосрочных финансовых вложений, с возвратом других финансовых вложений. «Оттоки» денежных средств объясняются приобретением основных средств, нематериальных активов, капитальными вложениями, долгосрочными финансовыми вложениями.
      Поскольку при благополучном ведении дел компания стремится к расширению и модернизации производственных мощностей, инвестиционная деятельность в целом приводит к временному оттоку денежных средств.
      Финансовая деятельность включает поступление денежных средств в результате получения кредитов или эмиссии акций, а также оттоки, связанные с погашением задолженности по ранее полученным кредитам, и выплату дивидендов.
      «Притоки» денежных средств могут быть за счет краткосрочных кредитов и займов, долгосрочных кредитов и займов, поступлений от эмиссии акций, целевого финансирования. «Оттоки» средств происходят в связи с возвратом краткосрочных кредитов и займов. Возвратом долгосрочных кредитов и займов, выплатой дивидендов, погашением векселей.
      Финансовая деятельность призвана увеличивать денежные средства в распоряжении компании для финансового обеспечения основной и инвестиционной деятельности.
      К задачам при составление отчета о движении денежных средств можно отнести:
      - оценить способность организация выполнять свои обязательства по расчетам с кредиторами, учредителями и т.д.;
      - определить потребность в дополнительном привлечении денежных средств со стороны;
      - выявить величину капиталовложений в основные средства; 
      - проанализировать перспективы развития фирмы на основе информации о приоритетах в размещении денежных средств.
      Информационной базойдля анализа, как мы уже говорили в начале главы, служит Форма № 4 «Отчет о движении денежных средств», а также данные бухгалтерского баланса.
      1.2 Состав и порядок составления отчета о движении денежных средств
      Отчет о движении денежных средств должен представлять потоки денежных средств и их эквивалентов за отчетный период с подразделением и группировкой потоков от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.
      Для того чтобы раскрыть реальное движение денежных средств в организации, оценить синхронность поступления и их расходования, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, необходимо выделить и проанализировать все направления поступления (притока) и расходования (оттока) денежных средств. Для этого используется форма №4 «Отчет о движении денежных средств».
      В составе отчета денежных средств выделяют три раздела: текущая (операционная), инвестиционная и финансовая деятельность.
      Текущая деятельность - деятельность организации, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели производства продукции, выполнение работ, оказание услуг. Операционная деятельность приносит организации основную выручку и основные потоки денежных средств. К операционной относится также любая прочая деятельность организации, не относящаяся к инвестиционной или финансовой. Потоки денежных средств от операционной деятельности, как правило, являются результатом операций и событий, входящих в определение чистой прибыли (убытка). К ним относятся:
      -  денежные поступления от продажи товаров и предоставления услуг, от аренды, комиссионных и других доходов, страхового возмещения, коммерческих контрактов и др.;
      -  денежные платежи поставщикам за товары и услуги, персоналу организации, страховым организациям, а также по коммерческим контрактам и налоговым обязательствам.
      Движение денежных средств, связанное с покупкой и продажей ценных бумаг, приобретаемых с целью их перепродажи, может быть отнесено к операционной деятельности. Расход денежных средств на погашение кредита отражается как финансовая деятельность, а на погашение процентов по кредиту - как операционная деятельность.
      Инвестиционная деятельность - это деятельность организации, связанная с капитальными вложениями во внеоборотные активы, а также с их продажей, осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуском ценных бумаг долгосрочного характера. К ней относятся:
      - денежные платежи за приобретаемое имущество (основные средства), нематериальные активы и другие долгосрочные активы; за финансовые вложения в другие компании (кроме ценных бумаг, рассматриваемых эквивалентами денежных средств или приобретенных в коммерческих целях), а также авансовые денежные платежи и кредиты, по срочным контрактам и опционам (кроме коммерческих);
      -  денежные поступления от продажи объектов, перечисленных выше. Прибыль (убыток) от продажи основных средств и иного имущества есть результат операционной деятельности, но денежные потоки, связанные с такими операциями, являются потоками, относящимися к инвестиционной деятельности.
      Финансовая деятельность - деятельность организации, связанная с осуществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском ценных бумаг краткосрочного характера, погашением ранее приобретенных краткосрочных облигаций и т.п. К ней относятся:
      -  денежные поступления от эмиссии акций и иных ценных бумаг, в том числе облигаций, векселей, а также получения краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов;
      - денежные выплаты в ходе выкупа или погашения акций общества, для погашения полученных кредитов и займов, а также для погашения задолженности по финансовой аренде. Для понимания положений стандарта необходимо дать ключевые определения.
      1.3 Методики проведения анализа отчета о движении денежных средств
      Существует два метода составления отчета о движении денежных средств: прямой и косвенный.
      Прямой метод утвержден к применению российскими организациями соответствующими актами, регулирующими в Российской Федерации порядок ведения бухгалтерского учета и составления бухгалтерской отчетности.
      Косвенный метод более распространен в мировой практике как метод составления отчета о движении денежных средств. Он включает в себя элементы анализа, так как базируется на сопоставлении изменений различных статей бухгалтерского баланса за отчетный период, характеризующих имущественное и финансовое положение организации, а также анализ движения основных средств, их амортизацию и другие показатели. В результате применения косвенного метода финансовый результат (чистая прибыль) организация за период преобразуется в разность между величинами денежных средств, находящихся в распоряжении организации на начало и конец отчетного периода. Прямой метод основан на информации обо всех операциях, произведенных в отчетном периоде по счетам в банках и с кассовой наличностью.
      Методика анализа движения денежных средств прямым методом проста. Анализ проводится путем построения аналитической таблицы и исследования структуры и динамики денежных потоков традиционным способом сравнения.
      Главным недостатком прямого метода является то, что он не раскрывает взаимосвязи полученных финансовых результатов и изменения величин денежных средств на счетах общества.
      Принципиальная формула, по которой осуществляется расчет суммы чистого денежного потока по операционной деятельности организации прямым методом, имеет следующий вид:
      ЧДПо= РП + ППо - Зтм – ЗПоп - ЗПау –НБб – НПвф – ПВо,
      где ЧДПо—  сумма чистого денежного потока фирмы по операционной деятельности в рассматриваемом периоде;
      РП —  сумма денежных средств, полученных от реализации продукции;
      ПП —  сумма прочих поступлений денежных средств в процессе операционной деятельности;
      З—  сумма денежных средств, выплаченных за приобретение сырья, материалов и полуфабрикатов у поставщиков;
      ЗПОП —  сумма заработной платы, выплаченной оперативному персоналу;
      ЗПАУ —  сумма заработной платы, выплаченной административно-управленческому персоналу;
      НПБ — сумма налоговых платежей, перечисленная в бюджет;
      НПВФ —  сумма налоговых платежей, перечисленная во внебюджетные фонды;
      ПВо—  сумма прочих выплат денежных средств в процессе операционной деятельности.
      Достоинство использования прямого метода состоит в том, что он позволяет оценить общие суммы прихода и ухода денежных средстворганизации. Информация, полученная при использовании данного метода, применяется при прогнозировании денежных потоков.
      Рассмотрим иной метод анализа движения денежных средств.
      Косвенный метод анализа движения денежных потоков более сложен и заключается в преобразовании финансового результата в величину изменения денежных средств за анализируемый период с помощью ряда корректировок данных счетов бухгалтерского учета.
      Косвенный метод предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением величины денежных средств.
      По операционной деятельности базовым элементом расчета чистого денежного потока фирмы косвенным методом выступает его чистая прибыль, полученная в отчетном периоде, чистого денежного потока. Принципиальная формула, по которой осуществляется расчет суммы чистого денежного потока по операционной деятельности организации косвенным методом, имеет следующий вид:
      ЧДПо = ЧП + Аос + Ана ± ?ДЗ ± ?ЗТМ ± ?КЗ ± ?Р, 
      где ЧДПо — сумма чистого денежного потока организациипо операционной деятельности в рассматриваемом периоде;
      ЧП — сумма чистой прибыли фирмы;
      Аос — сумма амортизации основных средств;
      Ана — сумма амортизации нематериальных активов;
      ?ДЗ — прирост (снижение) суммы дебиторской задолженности;
      ?Зтм—прирост (снижение) суммы запасов товарно-материальных ценностей, входящих состав оборотных активов;
      ?КЗ — прирост (снижение) суммы кредиторской задолженности;
      ?Р — прирост (снижение) суммы резервного и других страховых фондов.
      Согласно Международному стандарту финансовой отчетности общества следует отчитываться о движении денежных средств, используя либо прямой метод, либо косвенный метод. Косвенный метод позволяет перейти от величины полученного финансового результата к показателю чистого денежного потока (общего изменения денежных средств за период).
      При формировании данных о денежных потоках за период косвенным методом финансовый результат преобразуется с помощью ряда корректировочных процедур в величину чистого денежного потока от операционной деятельности.
      Для устранения расхождений в формировании чистого финансового результата и чистого денежного потока производятся корректировки чистой прибыли или убытка с учетом:
      - изменений в запасах, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложениях, краткосрочных обязательствах, исключая займы и кредиты, в течение периода;
      - неденежных статей: амортизация внеоборотных активов; курсовые разницы; прибыль (убыток) прошлых лет, выявленная в отчетном периоде; списанная дебиторская (кредиторская) задолженность; начисленные, но невыплаченные доходы от участия в других организациях и др.;
        - иных статей, которые должны найти отражение в инвестиционной или финансовой деятельности.
      Такие корректировки выполняются в следующей последовательности:
      На первом этапе устраняется влияние на чистый финансовый результат операций неденежного характера (амортизации по долгосрочным активам и прочих операций).
      Амортизационные отчисления относятся на себестоимость продукции, в результате уменьшается финансовый результат, однако эта операция не сопровождается сокращением денежных средств, Поэтому для определения чистого денежного потока суммы начисленная амортизации долгосрочных активов за период должны быть добавлены к финансовому результату. Операции от продажи основных средств влияют на финансовый результат. В то же время они отражаются в составе инвестиционной деятельности. Во избежание двойного учета влияния на денежные потоки положительный результат выбытия долгосрочных активов (прибыль) должен быть показан в отчете со знаком минус, а убыток – со знаком плюс.
      На втором этапе корректировочные процедуры выполняются с учетом изменений в статьях оборотных активов и краткосрочных обязательств. Расчет предполагает оценку изменений по каждой статье оборотных активов (кроме денежных средств) и краткосрочных обязательств.
      Цель проведения корректировок состоит в том, чтобы показать, за счет каких статей оборотных активов и краткосрочных обязательств произошло изменение суммы денежных средств в конце отчетного периода по сравнению с предыдущими периодами. Корректировки прочих неденежных операций на финансовый результат производятся либо со знаком «минус», либо со знаком «плюс».
      Увеличение статей оборотных активов характеризуется использованием средств и, следовательно, расценивается как отток денежных средств. Уменьшение статей оборотных активов характеризуется высвобождением средств и расценивается как приток денежных средств.
      Следовательно, для расчета чистого денежного потока от операционной деятельности прирост дебиторской задолженности за период должен быть показан в отчете со знаком «минус».
      Напротив, уменьшение дебиторской задолженности означает превышение поступлений денежных или иных платежных средств над выручкой, отраженной в отчете о прибылях и убытках. Следовательно, для расчета чистого денежного потока от операционной деятельности сокращение дебиторской задолженности за период должно быть показано в отчете со знаком «плюс». Аналогично исключаются из фин. результата доходы от участия в других организациях.
      У операций, отражаемых на пассивных счетах, механизм воздействия на движение денежных средств обратный. Рост остатков по статьям текущих обязательств свидетельствует о том, что большая часть активов организации я и производимых им затрат остается неоплаченной. В то же время расходы предполагают увеличение себестоимости и, следовательно, уменьшение финансового результата. В данном случае реальные расходы денежных средств оказываются меньше учтенных в себестоимости.
      В качестве примера можно рассмотреть изменение остатков кредиторской задолженности поставщикам. Увеличение остатков говорит о том, что поставленные материальные ценности или оказанные услуги остаются неоплаченными, в то время как организация продолжает расходовать материальные ценности и списывать их стоимость на себестоимость выпускаемой продукции.
      Другой пример — изменение остатков по статье «задолженность перед персоналом организации». Увеличение задолженности в рассматриваемом периоде означает, что реально было начислено и включено в себестоимость больше, чем выплачено работникам.
      И в первом, и во втором примерах, а такие примеры могут быть составлены для каждой пассивной статьи, действует общее правило: при увеличении остатков кредиторской задолженности величина себестоимости оказывается завышенной в сравнении с реальным уходом денег из фирмы, а финансовый результат - заниженным. И, наоборот, при сокращении остатков по статьям текущих пассивов финансовый результат завышен по сравнению с фактическим расходованием денежных средств.
      Все приведенные рассуждения предполагают осуществление корректировочных процедур при расчете величины чистого денежного потока от операционной деятельности.
      
      
      2. Анализ движения денежных средств по данным бухгалтерской отчетности ПАО «НЛМК»
      2.1 Анализсостава и структуры денежных средств
      
      
      

1


.......................